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dc.contributorUniversitat de Lleida. Departament d'Administració d'Empreses
dc.contributor.authorGonzález, Pedro Antonio
dc.date.accessioned2019-12-11T07:45:07Z
dc.date.available2019-12-11T07:45:07Z
dc.date.issued2019
dc.identifier.issn2013-4916
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10459.1/67699
dc.description.abstractLos modelos de valoración de activos más reconocidos por la teoría y la práctica como el CAPM Y EL APT presumen que los mercados financieros son eficientes. Esta suposición ha evolucionado con el paso del tiempo encontrándose una amplia diversidad en la eficiencia de los mercados asociada al concepto de igualdad de condiciones de información, pero también dependiendo del nivel de desarrollo o tipo de región donde se realiza el estudio. Así, Ojah y Karamera (1999) no rechazan la eficiencia en los mercados de Argentina, Brasil, Chile y Méjico para el periodo 87-97, mientras otros trabajos encuentran para estos mismos mercados que no hay eficiencia (Urrutia 1995). Este estudio realiza un análisis de las series de tiempo en el mercado financiero chileno, entre los años 2007 y 2017 con el fin de probar la hipótesis de eficiencia. A partir del modelo de valoración CAPM (Capital Asset Pricing Model) obtenemos las correspondientes regresiones para determinar si los precios de las acciones son estacionarios o poseen características de camino aleatorio y la prima de riesgo de la cartera El trabajo somete a un test de estacionariedad este modelo. Para dicho análisis el modelo se someterá a diferentes pruebas, tanto para activos individuales como para carteras de activos.ca_ES
dc.description.abstractThe asset valuation models most recognized by theory and practice such as CAPM and APT presume that financial markets are efficient. This assumption has evolved over time, finding a wide diversity in the efficiency of the markets associated with the concept of equality of information conditions, but also depending on the level of development or type of region where the study is carried out. Thus, Ojah and Karamera (1999) do not reject the efficiency in the markets of Argentina, Brazil, Chile and Mexico for the period 87-97, while other works find for these same markets that there is no efficiency (Urrutia 1995). This study analyzes the time series in the Chilean financial market between 2007 and 2017 in order to test the efficiency hypothesis. Based on the CAPM (Capital Asset Pricing Model) valuation model, we will obtain the corresponding regressions to determine if the stock prices are stationary or have random path characteristics and the risk premium of the portfolio. The work applies this model to a stationarity test. For this analysis, the model will be subject to different tests, both for individual assets and asset portfolios.ca_ES
dc.language.isoengca_ES
dc.publisherEdicions de la Universitat de Lleidaca_ES
dc.relation.isformatofReproducció del document publicat a http://www.aegern.udl.cat/ca/recerca/working-papers/ca_ES
dc.relation.ispartofNew trends in accounting and management, 2019, núm. 16, p. 1-51ca_ES
dc.rights(c) Edicions de la Universitat de Lleida, 2019ca_ES
dc.rights(c) AEGERN (UdL), 2019ca_ES
dc.subjectCAPM (Capital Asset Pricing Model)ca_ES
dc.subjectValoración CAPMca_ES
dc.subject.otherBorsa de valors -- Xileca_ES
dc.subject.otherFinances -- Xileca_ES
dc.titleEficiencia de mercado y aplicación de test de estacionariedad al modelo de valoración CAPM en el mercado bursátil chilenoca_ES
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/workingPaperca_ES
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersionca_ES
dc.rights.accessRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessca_ES


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